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[증시 인사이트] 트럼프 '반도체 100% 관세' 韓기업에는 호재?
![[증시 인사이트] 트럼프 '반도체 100% 관세' 韓기업에는 호재?](https://img.biz.sbs.co.kr/upload/2025/08/08/LIE1754637479166.jpg)
등록일2025.08.08
■ 머니쇼+ &'증시 인사이트&' - 황유현 신한투자증권 PB팀장 오늘(8일) 국내증시, 양 시장 혼조 출발했는데요. 코스피는 오후 들어 하락 폭을 키웠지만 3200선은 사수했고, 코스닥은 808선에서 등락 보이다 상승 마감했습니다. 황유현 신한투자증권 PB팀장님 모시고 이야기 나눠보겠습니다. Q. 어제였죠. 8월 7일, 트럼프 대통령의 &'관세 폭탄&'이 결국 발효됐는데요. 그런데 코스피는 오히려 3,200선을 다시 밟았습니다? 불확실성 해소로 받아들여진 걸까요? 어떻게 보셨어요? - 상호 관세 발효, 불확실성 해소 효과로 평가 - 트럼프 &'반도체 100% 관세&' 한국엔 오히려 호재 - 삼성·SK, 미국 내 공장 투자로 관세 면제 기대 - 애플 1000억 달러 투자계획, 반도체주 상승 촉진 - 트럼프 관세 면제 시사, 한국 반도체 대박 호재 - 연준 위원들 9월 금리 인하 발언에 기대감 상승 - 중국 7월 수출입 모두 전년 대비 증가 기록 - 뉴욕증시 혼조세, 나스닥만 기술주 상승 견인 Q. 트럼프 대통령이 반도체에 최대 100% 관세를 매기겠다고 나섰죠. 그런데 삼성전자·SK하이닉스엔 오히려 &'호재&'라는 평가도 있어요? 오히려 한국 반도체엔 &'기회&'가 될 수 있다는 말, 무슨 말일까요? - TSMC, 美 반도체 100% 관세 면제받아 주목받아 - 대만 당국, 미국 내 공장 보유한 TSMC 면제 확인 - 삼성·SK하이닉스도 미국 투자 관세 면제 가능성 - 트럼프 &'미국 내 투자 시 관세 부과 않겠다&' 밝혀 - 국내 반도체 업계, 관세 불확실성에 촉각 기울여 - 관세 면제, 미국 반도체 공급망 안정화에 긍정적 Q. 삼성전자와 SK하이닉스, 둘 다 반도체 대표주인데 요즘 주가는 정반대 흐름을 보이고 있어요? 골드만삭스에 이어 국내 증권사까지 줄줄이 SK하이닉스 매도 의견을 내고 있는데 어떻게 봐야 할까요? - 7월 들어 삼성·하이닉스 주가 극명한 디커플링 현상 - 외국인, 상반기와 반대로 삼전 집중 매수·하닉 순매도 - 삼성전자, HBM4 납품 기대감으로 주가 반등 시작 - SK하이닉스, 골드만삭스 매도보고서로 투자심리 위축 - 삼성전자 파운드리, 애플·테슬라 대규모 계약 성과 - 증권사들, SK하이닉스 HBM 가격 하락 우려 제기 - AI 분석, 삼성전자 투자심리 중립 → 긍정 전환 - SK하이닉스 투자심리 보수적 기조로 변화 시작 Q. 카카오가 이번 2분기 실적은 매출과 영업이익 모두 &'분기 최대치&'를 기록했는데요. &'어닝 서프라이즈&'로 주가가 2거래일 간 15% 넘게 오르기도 했는데 이번 반등, 이벤트일까요? 아니면 &'진짜 회복&'의 시작일까요? - 카카오, 2분기 매출 2조 283억원 역대 최대 - 카카오, 영업이익 1859억원, 전년 대비 39% 급증 - 카카오 플랫폼 부문 매출 10% 증가, 1조 552억원 - 카카오, 선물하기·톡딜 등 커머스 매출 10% 성장 - 카카오, 모빌리티·페이 포함 플랫폼 기타 매출 21%↑ - 카카오, 콘텐츠 부문 매출 7% 감소, 게임 부진 영향 - 카카오, 영업비용 2% 감소로 이익률 9.2% 달성 - 카카오톡 대대적 개편, AI 서비스 순차 출시 예고 Q. 간밤 뉴욕증시는 이야기해 볼게요. &'트럼프 상호관세&'가 시행 첫날이었는데 혼조세로 마감했어요? 투자자들이 일단 두고 보자고 생각하는 걸까요? - 뉴욕증시, 상호관세 발표 첫날 혼조세 마감 - 다우·S&&P500 소폭 하락, 나스닥 최고치 경신 - 트럼프, 반도체 관세 면제 조건 언급에 기술주 강세 - AMD 등 반도체주 5% 상승, 반에크 ETF 1% 올라 - 상호관세 발효에 증시는 대체로 관망 환경 유지 - 백악관 미란 연준 이사 지명 소식에 저가 매수 확대 Q. 어제 트럼프 대통령이 인텔 CEO 립부 탄을 향해 &'중국과 가깝다, 당장 떠나라&'는 압박을 퍼부었죠. 덕분에 반도체 업종 중 인텔만 하락했는데 이제는 &'실적&'보다 &'안보&'가 주가를 더 좌우하는 시대일까요? - 인텔 CEO &'중국 연계&' 의혹, 정치권 파장 - 트럼프 &'인텔 CEO 즉시 사임해야&' 압박 - 공화당 의원, 탄 CEO 중국 지분 보유 지적 - 인텔 CEO, 수출통제 위반 혐의 논란 가중 - 의회, 인텔에 구체적 중국 투자 내역 질의 - 인텔 &'국가안보 최우선&' 반박, 의혹 미해소 - 트럼프, CEO 사퇴로 국가안보 문제 확대 - 인텔 &'CHIPS법&' 보조금 수령, 논란 더해 - CEO 리스크, 미국 반도체 신뢰도 타격 우려 Q. 트럼프 대통령이 스티븐 미란 CEA 위원장을 연준 이사로 공식 지명했습니다. 이로써 연준 내 비둘기파가 최소 3명으로 늘었는데요. 9월 금리 인하 기대감, 이제는 현실이 되어가는 걸까요? - 트럼프, Fed 이사직에 스티븐 미란 공식 지명 - 미란, 내년 1월까지 연준 이사 임기 수행 예정 - 미란, 트럼프 관세 정책 핵심 설계자로 알려져 - 이번 지명으로 통화 완화 성향 이사 최소 3명 확보 - 미란, 연준 &'집단사고&' 비판한 &'미란 보고서&' 작성자 - 미란 지명, 9월 금리 인하 논의에 힘 실을 전망 - 아드리아나 쿠글러 후임으로 임시 이사직 맡아 - 트럼프 &'미란 박사, 세계 경제 분야 전문성 뛰어나&' - 스콧 베선트 재무장관, 차기 연준 의장 선출 절차 착수 - 크리스토퍼 월러, 차기 연준 의장 유력 후보로 부상 Q. 간밤 미국채 수익률이 일제히 뛰었죠. 10년물 4.25%, 2년물 3.73%, 특히 10~30년물 역전 폭은 더 깊어졌습니다. 게다가 30년물 응찰률·간접 낙찰률이 모두 하락했는데…미국채 수요 둔화, 본격화 신호일까요? - 美 재무부 420억 달러 10년물 국채 입찰 수요 저조 - 낙찰 수익률 4.255%, 시장 수익률보다 1.1bp 높아 - 입찰 후 10년 수익률 장중 4.28%까지 상승 - 7월 고용 부진, 연준 금리 인하 기대 확산 영향 - 9월 기준금리 인하 가능성 85%까지 상승 전망 - 미국재무부, 30년물 입찰 응찰률 227% 기록 - 해외투자자 간접 낙찰률 59.5%, 전월 대비 하락 - 야간 거래서 3년·10년 국채선물 가격 소폭 하락 - 3·10년 스프레드 확대, 10·30년 역전폭도 벌어져 Q. 미국 주간 실업보험 청구 건수가 22만 6천 건으로 예상보다 많았습니다. 고용·제조업·서비스업 지표가 줄줄이 악화 중인데, 소비자 기대 인플레이션은 1년·5년 모두 상승했어요. 이 상충된 흐름, 어떻게 해석해야 할까요? - 지난주 미국 신규 실업수당 청구 22만6천 건 - 청구 건수 7천 건 늘어, 시장 예상 상회 - 계속 실업수당 청구 3년 8개월 만에 최고치 - 美, 장기 실업자 증가, 새 일자리 찾기 어려워져 - 美, 7월 비농업 고용 증가폭 전망 밑돌아 부진 - 美, 5·6월 고용 증가폭도 큰 폭 하향 조정 - 트럼프 관세 정책, 기업 신규 채용 위축 영향 - 실업수당 청구 추세적 증가 여부 주목 필요 - 미국 고용시장 둔화 신호에 투자자 불안 확대 - 고용 지표 악화로 경기 둔화 우려 깊어져 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)
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